L'esercizio non qualificato Stock Options Cosa è necessario sapere quando si esercita stock option non qualificati. Il tuo stock option non qualificato ti dà il diritto di acquistare azioni ad un determinato prezzo. Si esercita tale diritto quando informare il datore di lavoro del suo acquisto in conformità con i termini del contratto di opzione. Le conseguenze fiscali precise di esercizio di un non qualificato stock option dipendono dalla modalità di esercizio dell'opzione. Ma in generale, il reddito youll rapporto risarcimento pari all'elemento affare al momento di esercizio. Nota: Le regole qui descritte si applicano se il titolo è investito quando lo riceve. In generale, stock è investito se si dispone di un diritto illimitato di vendere, oppure si può lasciare il tuo lavoro senza rinunciare al valore del titolo. Vedere quando le azione è investito. Se il titolo non sta acquisiti quando si esercita l'opzione, si applicano le regole di azioni vincolate descritto nella compravendita di lavoro della sezione e 83b elezione. Elemento Bargain L'elemento affare nell'esercizio di un'opzione è la differenza tra il valore delle azioni alla data di esercizio e l'importo pagato per il magazzino. Esempio: Hai anche l'opzione che ti dà il diritto di acquistare 1.000 parti di azioni per 15 dollari per azione. Se si esercita l'opzione di intera in un momento in cui il valore del titolo è di 40 dollari per azione, l'elemento affare è 25.000 (40.000 meno 15.000). Il valore del titolo deve essere determinata alla data di esercizio. Per magazzino quotata il valore è normalmente determinato come media tra le vendite di alta e bassa segnalati per quella data. Per le aziende private il valore deve essere determinato con altri mezzi, forse con riferimento a recenti transazioni private nel magazzino aziendale o una valutazione complessiva della società. elemento affare come reddito L'elemento affare nel l'esercizio di un'opzione ricevuti per servizi è considerato reddito di compensazione. Nell'esempio di cui sopra, si dovrebbe riferire 25.000 di reddito, proprio come se la società si aveva pagato un fx in denaro di 25.000. Youre non ammessi per il trattamento di tale importo come plusvalenza. L'importo della retribuzione youll fiscale dipende dalla vostra staffa fiscale. Se l'intero importo cade nella staffa 30, per esempio, youll pagare 7.500 (più l'eventuale imposta sul reddito statale o locale). Se si esercita una grande opzione, è probabile che alcuni dei redditi spingere verso l'alto in una staffa fiscale superiore al vostro solito. La cosa importante mettere a fuoco prima del tempo, se possibile, è che si deve segnalare questo reddito, e pagare la tassa, anche se non vendere le azioni. Havent ricevuto alcun denaro in realtà, è pagato in contanti di esercitare l'opzione, ma si devono ancora venire con fondi supplementari per pagare l'IRS. Questa è una pianificazione ragione anticipo è importante nel trattare con le opzioni. Ritenuta Se sei un dipendente (o erano un dipendente quando avete ricevuto l'opzione), l'azienda è tenuta a trattenere quando si esercita l'opzione. Naturalmente l'obbligo di ritenuta devono essere soddisfatte in contanti. L'IRS accetta solito di azioni Ci sono vari modi in cui l'azienda è in grado di gestire il requisito alla fonte. Il più comune è semplicemente quello di richiedere di pagare la somma ritenuta in contanti al momento si esercita l'opzione. Esempio: esercitare un'opzione per l'acquisto di 1.000 azioni per 15 dollari per azione quando theyre valore di 40 dollari per azione. La società richiede di pagare 15.000 (prezzo di esercizio per lo stock) più 9.000 per coprire il fabbisogno ritenute statali e federali. L'importo pagato deve coprire ritenuta di imposta sul reddito federali e statali, e la quota dei dipendenti delle tasse di occupazione pure. La somma versata a titolo di ritenuta alla fonte sul reddito sarà un credito contro la tassa dovete quando si riporta il reddito alla fine dell'anno. Essere preparati: l'ammontare della ritenuta necessaria suole necessariamente essere abbastanza grande da coprire l'intero ammontare dell'imposta. Si può finire a causa delle imposte, il 15, anche se hai pagato ritenuta al momento ha esercitato l'opzione di aprile, perché la quantità ritenuta è solo una stima della passività fiscale effettivo. Non dipendenti Se si arent un dipendente della società che ha concesso l'opzione (e mancavano un dipendente quando avete ricevuto l'opzione), ritenuta solito si applicano quando si esercita esso. Il reddito deve essere segnalato a voi sul modulo 1099-MISC invece di modulo W-2. Ricordate che questo è il risarcimento per i servizi. In generale, questo reddito sarà soggetto all'imposta lavoro autonomo, nonché l'imposta sul reddito federali e statali. Basi e holding period 'importante tenere traccia della vostra base in magazzino, perché questo determina la quantità di guadagno o la perdita di segnalare quando si vende il brodo. Quando si esercita un'opzione non qualificato la vostra base è uguale all'importo pagato per il magazzino più la quantità di reddito si segnala per l'esercizio dell'opzione. Nell'esempio weve utilizzando, la tua base sarebbe di 40 dollari per azione. Se si vende il titolo in una data successiva per 45 dollari per azione, il vostro guadagno sarà solo il 5 per azione, anche se hai pagato solo 15 dollari per azione per lo stock. Il guadagno sarà plusvalenza, non il reddito di compensazione. Per alcuni scopi limitati (in particolare sotto le leggi sui titoli) sei trattato come se si possedeva il titolo durante il periodo si terrà l'opzione. Ma questa regola doesnt applicano quando sei determinare quale categoria di utile o perdita che si ha quando si vende il brodo. Devi iniziare a partire dalla data è stato acquistato il magazzino esercitando l'opzione, e tenere premuto per più di un anno per ottenere guadagno capitale a lungo termine. Altri metodi di esercizio La descrizione di cui sopra presuppone che hanno esercitato l'opzione non qualificato per il pagamento in contanti. Ci sono altri due metodi di opzioni che sono a volte utilizzati esercizio. Uno è il cosiddetto esercizio cashless di un'opzione. L'altro prevede l'utilizzo di azioni già in vostro possesso a pagare il prezzo di esercizio sotto l'opzione. Questi metodi, e le loro conseguenze fiscali, sono descritti nelle pagine che follow. VALUE PICK da Indian MERCATI AZIONARI di cortesia. Economica tempi Investitori alla ricerca di diversificazione geografica nel loro portafoglio può investire in mercati internazionali attraverso fondi comuni di investimento. Definito come fondi internazionali, che investono in azioni di una regione o di un paese, o di titoli a reddito fisso. Quali sono i vari tipi di fondi internazionali dei fondi internazionali a disposizione degli investitori in India, ci sono fondi tematici specifici per paese, regione specifica e. Per esempio, ci sono i fondi che investono negli Stati Uniti, in Brasile o in Europa. Oltre a questo, ci sono fondi tematici a base che investono in settori come il consumo, l'energia e immobiliare. Come un investitore indiano residente, si deve investire solo in rupie indiane. Come qualsiasi altro fondo comune di investimento, è possibile selezionare fondo, scrivere un assegno e inviare il modulo di domanda per una casa di fondi. Si può anche investire on-line. Come fanno i fondi globali di investire fondi in offerta per gli investitori indiani investire nei mercati internazionali, direttamente o hanno la possibilità di investire in altri fondi in quei markets. The quest'ultimo modo è chiamato un percorso di alimentazione ed è sotto forma di un fondo di fondi. Qual è il vantaggio di fondi internazionali Ci sono molte azioni o le imprese che non sono disponibili nello spazio indicato in India. Ad esempio, le aziende di cola. Si può essere parte delle storie di crescita di tali aziende attraverso fondi internazionali che anche aiutano a diversificare aree geografiche. Ad esempio, quando l'economia indiana isnt facendo bene, i mercati globali possono darvi rendimento più elevato. Ci sono dei rischi di investimento in questi fondi Oltre ai normali rischi di investire in azioni, fondi internazionali vengono anche con i rischi di cambio. Questo potrebbe accadere a causa di fluttuazioni del valore della valuta altri mercati nei confronti della rupia indiana. Mentre si investirà in rupia, la casa del fondo dovrà prendere esposizione ai titoli internazionali in varie valute. Pertanto, gli investitori devono essere preparati per i rischi di cambio, perché qualsiasi fluttuazione avrà un impatto diretto il Net Asset Value (NAV) del fondo. Ad esempio, se la rupia si deprezza nei confronti del dollaro, si ottengono più rupie per ogni dollaro investito, e il vostro NAV potrebbe essere più alto. D'altra parte, se la rupia apprezza nei confronti del dollaro, si ottiene un minor numero di rupie per ogni dollaro investito. Che cosa è il trattamento fiscale dei fondi internazionali Dal punto di vista fiscale, fondi internazionali sono trattati alla pari con il debito reciproco funds. For un periodo inferiore a tre anni di partecipazione, un investitore è tenuto a pagare l'imposta sulle plusvalenze a breve termine sulla profitti come da sua lastra fiscale. Quando è tenuto per più di tre anni, l'investitore otterrà benefici di indicizzazione come il profitto è trattata come redditi di capitale a lungo termine. indicizzazione Post, il guadagno è tassato al 20 per cento. Gli investitori alla ricerca di diversificazione geografica nel loro portafoglio può investire in mercati internazionali attraverso fondi comuni di investimento. Definito come fondi internazionali, che investono in azioni di una regione o di un paese, o di titoli a reddito fisso. Gli investitori alla ricerca di diversificazione geografica nel loro portafoglio può investire in mercati internazionali attraverso fondi comuni di investimento. Definito come fondi internazionali, che investono in azioni di una regione o di un paese, o di titoli a reddito fisso. Gli investitori alla ricerca di diversificazione geografica nel loro portafoglio può investire in mercati internazionali attraverso fondi comuni di investimento. Definito come fondi internazionali, che investono in azioni di una regione o di un paese, o di titoli a reddito fisso. Quali sono i vari tipi di fondi internazionali dei fondi internazionali a disposizione degli investitori in India, ci sono fondi tematici specifici per paese, regione specifica e. Per esempio, ci sono fondi che in. Cortesia. Economic Times Il mercato azionario è un luogo ideale per fare soldi. Secondo Motilal Oswal8217s annuale di creazione di ricchezza di studio, i primi 100 creatori di ricchezza aggiunto di Rs 28,4 lakh crore di shareholder8217s ricchezza durante 2011-16. What8217s ancora più interessante è che questa creazione di valore è accaduto quando i mercati non vedevano esattamente fuochi d'artificio. Il Sensex è cresciuto ad un ritmo lento di 5 CAGR durante 2011-16, ma lo studio Motilal Oswal mostra che i primi 100 creatori di ricchezza è cresciuta la ricchezza degli azionisti da un vertiginoso 18 CAGR. Ajanta Pharma, il titolo più rapida crescita, moltiplicato investors8217 ricchezza 53 volte in cinque anni. Allo stesso tempo, alcuni stock anche distrutto ricchezza. solo PSU BHEL gigante ha distrutto più di Rs 75.000 crore di ricchezza. La sua capitalizzazione di mercato è scesa 70 da Rs 1,07,380 crore nel febbraio 2011 a Rs 31.598 crore ora. Indiano Overseas Bank è scambiato 84 al di sotto del prezzo di 2011. Motilal Oswal stima che quasi Rs 15 lakh crore vale la pena di ricchezza è stata distrutta durante 2011-16, ha guidato in gran parte dalla flessione dei metalli, industria mineraria, banche PSU, di beni strumentali, immobiliari e delle costruzioni. Così, mentre si possono fare un mucchio di soldi nel mercato azionario, si può anche perdere la camicia. Che cosa può garantire il successo in azioni nostro problema sesto anniversario esamina alcuni attributi di base che possono contribuire a rendere i soldi in azioni. Abbiamo raggiunto, ad esperti e chiesto loro di spiegare perché una certa caratteristica o abilità è un fattore critico per il successo in azioni. Il modo più semplice per fare soldi è quello di acquistare una grande azienda, quando il prezzo delle azioni è basso. Ma questo è più facile a dirsi che a farsi. Quando Infosys è uscito con la sua IPO nel 1993, la questione è stata poco diffuse. Morgan Stanley salvato fuori raccogliendo 13 del capitale al prezzo di offerta di Rs 95 per azione. Pochissimi i piccoli investitori possono essere come Morgan Stanley e guardare al futuro. Ma l'analisi fondamentale, che valuta le prospettive di una società, fa esattamente questo. Per analizzare un prospettive company8217s e valutare il suo potenziale, bisogna essere dimestichezza con i termini finanziari utilizzati in rapporti di ricerca. Secondo fiscale e gli investimenti esperto Balwant Jain, un investitore di successo dovrebbe essere in grado di leggere i bilanci e decifrare i numeri trimestrali e annuali riportati dalla società. Ma più di ogni altra cosa, investitori stock devono dimostrare pazienza monumentale, se vogliono fare i soldi seri dalle scorte. Dovrebbero imparare a resistere alla volatilità e tenere stretto quando il gioco si fa duro. investitore leggendario Warren Buffett dice che il suo periodo di detenzione preferito è 8220forever8221. Ma anche se i piccoli investitori sono innamorato della capacità Buffett8217s di creare ricchezza, non sono disposti ad ascoltare le sue advice. The dati età di azionariato non è disponibile, ma le statistiche di fondi comuni danno una giusta idea delle Indian8217s media investono orizzonte. Secondo i dati AMFI, i piccoli investitori ritirano 27 degli investimenti in fondi azionari entro un anno. Quasi 47 degli investimenti in fondi azionari vengano rimborsate entro due anni. 8220Small investitori solo don8217t avere la pazienza o la visione a lungo termine necessaria per fare soldi da investimenti azionari, 8221 dice un anziano manager. Experts fondi dicono che questo non è un problema solo in India. 8220Short-termism è diventato molto diffusa nei mercati azionari di tutto il mondo. Nel 1960, il periodo medio detenzione di scorte da parte degli investitori sul NYSE era di 100 mesi. Entro il 2015, questo periodo di detenzione media era scesa a otto mesi, 8221 dice Devendra Nevgi, CEO di Zyfin fondi. Naturalmente, la presa per sempre la strategia è dotato di avvertimenti. Se vi è un cambiamento dirompente nell'ambiente esterno per un'azienda o uno sviluppo interno altera suoi fondamenti, è il momento di uscire dal magazzino. E 'qui che gli investitori devono combattere i pregiudizi comportamentali che li gomitata di agire è in un certo modo. Il bias di conferma è una tale malattia, in cui si cerca informazioni che confermano vista one8217s. 8220Great investitori fanno due cose che la maggior parte di noi fare not. They cercare informazioni o opinioni che sono diverse da loro e si aggiornano le loro credenze quando l'evidenza suggerisce che dovrebbero. Né compito è facile, 8221 dice un rapporto di Credit Suisse sugli attributi di investitori di successo. 8220A investitore esperto deve essere flessibile perché direzioni aziendali, le strategie aziendali e le condizioni di mercato continuano a cambiare, 8221 dice Dinesh Thakker, Presidente e Amministratore Delegato, Broking di angelo. Questo è il motivo per investire con successo non è solo di comprare al momento giusto o tenere per un lungo periodo, ma anche uscendo quando la marea si rivolta contro la società. 8220Erosion di visibilità dei flussi di cassa, forte calo della domanda di prodotti e servizi o un cambiamento tettonico nella politica ambientale sono alcuni dei motivi per scaricare un magazzino, 8221 dice Kunj Bansal, direttore esecutivo amp CIO (azioni), del Centrum Wealth Management. L'8 segreti 1. L'analisi fondamentale è critica per l'investimento azionario 2. Gli investitori devono imparare a leggere le aziende relazioni annuali, capire i termini finanziari 3. pensare a lungo termine quando si investe in azioni 4. Tenere aggiornato con le notizie del mondo di prendere una visione olistica quando si investe in 5. scorte scorte di vendita al momento giusto è importante quanto l'acquisto di quelli buoni. 6. Utilizzare norme di sicurezza prima della quotazione dei titoli, investire solo ciò che si può comodamente rischia 7. Sii fiscale-saggio quando si investe in azioni per massimizzare i guadagni. 8. Utilizzare i giusti parametri, quando la ricerca stock. Il mercato azionario è un luogo ideale per fare soldi. Secondo Motilal Oswal8217s annuale di creazione di ricchezza di studio, i primi 100 creatori di ricchezza aggiunto di Rs 28,4 lakh crore di shareholder8217s ricchezza durante 2011-16. What8217s ancora più interessante è che questa creazione di valore è accaduto quando i mercati non vedevano esattamente fuochi d'artificio. Il Sensex è cresciuto ad un ritmo lento di 5 CAGR durante 2011-16, ma lo studio Motilal Oswal mostra che i primi 100 creatori di ricchezza è cresciuta la ricchezza degli azionisti da un vertiginoso 18 CAGR. Ajant. 8 segreti di fare soldi da investire in azioni analisi fondamentale ha una portata molto ampia. Valorizzare una società coinvolge non solo macinare numeri e la previsione dei flussi di cassa, ma anche guardando i generali, le qualità più soggettivi di una società. Qui vedremo come l'analisi dei fattori qualitativi viene utilizzato per la raccolta di un magazzino. La spina dorsale di ogni azienda di successo è forte gestione. Le persone in cima alla fine prendere le decisioni strategiche e quindi servire come un elemento determinante per il destino della società. Per valutare la forza della gestione, gli investitori possono semplicemente chiedere agli standard di cinque Ws: chi, dove, cosa, quando e perché chi fare qualche ricerca, e scoprire chi è in esecuzione l'azienda. Tra le altre cose, si dovrebbe sapere che il suo CEO, CFO, COO e CIO sono. Poi si può passare alla domanda successiva. In cui è necessario scoprire dove queste persone provengono, in particolare, il loro background educativo e di occupazione. Chiedetevi se questi sfondi rendono le persone adatte per dirigere l'azienda nel suo settore. Un team di gestione composto da persone che provengono da settori completamente indipendenti dovrebbe sollevare domande. Se il CEO di una società mineraria di nuova costituzione in precedenza ha lavorato nel settore, chiedetevi se lui o lei ha le qualità necessarie per condurre una compagnia mineraria per il successo. Che cosa e quando Qual è la filosofia di gestione in altre parole, in quello stile fanno queste persone intendono gestire l'azienda Alcuni manager sono più personale, la promozione di un modo aperto, trasparente e flessibile di gestione del business. Altre filosofie di gestione sono più rigidi e meno adattabili, la politica e la logica consolidata, soprattutto, valorizzando nel processo decisionale. È possibile distinguere lo stile di gestione, cercando in sue azioni passate o leggendo la sezione Gestione relazioni annuali, analisi discussione amp (MDampA). Chiedetevi se siete d'accordo con questa filosofia, e se funziona per l'azienda, data la sua dimensione e la natura della sua attività. Una volta che conosci lo stile dei gestori, sapere quando questa squadra ha rilevato la società. Jack Welch, per esempio, è stato CEO di General Electric per oltre 20 anni. La sua lunga permanenza in carica è una buona indicazione che era un manager di successo e redditizio in caso contrario, gli azionisti e il consiglio di amministrazione andrei hanno lo teneva in giro. Se una società sta facendo male, una delle prime azioni intraprese è la gestione di ristrutturazione, che è un bel modo di dire un cambiamento di gestione a causa di scarsi risultati. Se si vede una società in continuo cambiamento manager, può essere un segno di investire altrove. Allo stesso tempo, anche se la ristrutturazione è spesso causata da una cattiva gestione, doesnt significa automaticamente l'azienda è destinata. Ad esempio, Chrysler Corp era sull'orlo del fallimento, quando Lee Iacocca, il nuovo amministratore delegato, è entrato e ha installato un nuovo team di gestione che ha rinnovato lo stato Chrysler come uno dei principali attori nel settore auto. Quindi, la gestione di ristrutturazione può essere un segnale positivo, mostrando che una società che lotta sta compiendo sforzi per migliorare la sua prospettiva e sta per vedere un cambiamento in meglio. Perché un ultimo fattore da indagare è perché queste persone sono diventate manager. Guardate la storia di manager di occupazione, e provare a vedere se queste ragioni sono chiare. Questa persona ha le qualità si ritiene siano necessarie per rendere qualcuno un buon manager per questa società è che stata assunta a causa dei successi e dei risultati conseguiti in passato, o è lei acquisito la posizione attraverso mezzi discutibili, come l'auto-nomina dopo aver ereditato il know Quello che una società fa e come lo fa i soldi un secondo fattore importante da considerare quando si analizza un companys fattori qualitativi è il suo prodotto (s) o servizio (s). In che modo questa azienda fare soldi in gergo fantasia MBA, la questione sarebbe Qual è il modello di business companys Sapendo come una attività companys sarà redditizio è fondamentale per determinare il valore di un investimento. Spesso, le persone si vantano di come redditizia pensano che il loro nuovo magazzino sarà, ma quando si chiede loro che cosa l'azienda fa, sembra la loro visione per il futuro è un po 'sfocata: Beh, hanno questo thingamabob ad alta tecnologia che fa qualcosa con cables8230 fibra ottica. Se si arent sicuro di come la vostra azienda farà soldi, non puoi davvero essere sicuri che la sua azione vi porterà un ritorno. Uno dei più grandi lezioni insegnate dal busto dotcom della fine degli anni '90 è che non capire un modello di business può avere conseguenze disastrose. Molte persone non avevano idea di come le aziende dotcom sono state facendo i soldi, o perché stavano vendendo così in alto. In realtà, queste aziende werent fare soldi è solo che il loro potenziale di crescita è stato pensato per essere enorme. Ciò ha portato a comprare troppo zelante sulla base di una mentalità da gregge, che a sua volta ha portato ad un crollo del mercato. Ma non tutti perso i soldi quando la bolla è scoppiata: Warren Buffett non ha ancora investire in alta tecnologia in primo luogo perché lui non capisce. Anche se è stato ostracizzato per questo durante la bolla, che lo ha salvato miliardi di dollari nel conseguente ricaduta dotcom. Avete bisogno di una solida comprensione di come una società genera effettivamente entrate al fine di valutare se la gestione sta facendo le decisioni giuste. IndustryCompetition Oltre ad avere una comprensione generale di ciò che una società fa, si dovrebbe analizzare le caratteristiche della sua industria, come il suo potenziale di crescita. Una società mediocre in una grande industria in grado di fornire un ritorno solido, mentre una società mediocre in un settore povero probabilmente prendere un morso del vostro portafoglio. Naturalmente, discernendo una fase della crescita companys coinvolgerà approssimazione, ma il buon senso può andare un lungo cammino: la sua non è difficile capire che le prospettive di crescita di un settore high-tech sono superiori a quelli dell'industria ferroviaria. Il suo solo una questione di chiederti se la domanda per il settore è in crescita. La quota di mercato è un altro fattore importante. Guardate come Microsoft domina a fondo il mercato dei sistemi operativi. Chiunque cerchi di entrare in questo mercato deve affrontare enormi ostacoli perché Microsoft può sfruttare le economie di scala. Questo non significa che una società in una situazione di monopolio nei pressi è garantito per rimanere in cima, ma investire in una società che cerca di assumere il gorilla di 500 chili è un'impresa rischiosa. Barriere contro l'ingresso in un mercato possono anche dare una società un notevole vantaggio qualitativo. Confronto, per esempio, la ristorazione alle industrie automobilistiche o farmaceutica. Chiunque può aprire un ristorante in quanto il livello di abilità e capitale richiesto sono molto bassi. Le industrie automobilistiche e farmaceutiche, d'altra parte, hanno enormi barriere all'ingresso: grandi spese in conto capitale, i canali di distribuzione esclusiva, regolamento governativo, brevetti e così via. Il più difficile è per la concorrenza per entrare in un settore, maggiore è il vantaggio per le imprese esistenti. Marca Un marchio di valore riflette anni di sviluppo del prodotto e la commercializzazione. Prendiamo ad esempio il marchio più popolare in tutto il mondo: la Coca-Cola. Molti stimano che il valore intangibile di coke marchio è in miliardi di dollari aziende Massive come Procter Gamble amp si basano su centinaia di nomi di marca popolari come Tide, Pampers e spalle amp testa. Avere un portafoglio di marchi diversifica rischio perché il buon andamento di una marca può compensare le underperformers. Tenete a mente che alcuni stock-raccoglitori di evitare qualsiasi società che è di marca circa un individuo. Lo fanno perché, se una società è legata troppo vicino a una sola persona, qualsiasi cattiva notizia in merito a tale persona può ostacolare l'andamento del titolo companys anche se la notizia non ha nulla a che fare con le operazioni aziendali. Un perfetto esempio di questo è i problemi affrontati da Martha Stewart Omnimedia a causa di problemi legali Stewarts nel 2004. Non complicare Non avete bisogno di un dottorato di ricerca in finanza per riconoscere una buona compagnia. Nel suo libro One Up a Wall Street, Peter Lynch discute un momento in cui la moglie ha attirato la sua attenzione ad un grande prodotto con il marketing fenomenale. Hanes è stata prova di commercializzazione di un prodotto chiamato Leggs: donne collant colorati confezionato in gusci d'uovo di plastica. Invece di vendere questi in reparto o negozi specializzati, Hanes mettere il prodotto vicino al caramelle, soda e gomma alle casse dei supermercati - una brillante idea in quanto la ricerca ha dimostrato che le donne frequentavano il supermercato a circa 12 volte più spesso di quanto gli sbocchi tradizionali collant. Il prodotto è stato un enorme successo ed è diventato il secondo prodotto di consumo più venduto del 1970. La maggior parte delle donne al momento avrebbero facilmente visto la popolarità di questo prodotto, e Lynchs moglie era uno di loro. Grazie al suo consiglio, ha ricercato l'azienda un po 'più profondo e trasformato il suo investimento in Hanes in un solido percettore per Fidelity, mentre la maggior parte dei manager di sesso maschile di Wall Street perso. Il punto è che i suoi non solo analisti di Wall Street, che sono a conoscenza di informazioni su aziende gente media di tutti i giorni possono vedere tali meraviglie troppo. Se si vede una società locale in espansione e facendo bene, scavare un po 'più a fondo, chiedere in giro. Chi lo sa, potrebbe essere il prossimo Hanes. Conclusione Valutare una società dal punto di vista qualitativo e determinare se si dovrebbe investire in esso sono importanti quanto guardando vendite e guadagni. Questa strategia può essere uno dei più semplici, ma è anche uno dei modi più efficaci per valutare un potenziale investimento. Cortesia. Economic Times La fine frocio dell'esercizio è quando ci scappano e alle prese con combinazioni alfanumeriche sconcertanti come Sezione 80C e 80DD. Se i vostri sforzi di risparmio fiscale sono all'ultimo momento le probabilità di blocco fondi in un investimento inadeguato sono piuttosto elevati. Tax-risparmio di investimento non dovrebbe mai essere fatto su una base ad hoc o per un obiettivo mal concepita. Ma con l'ufficio contabilità della vostra organizzazione a bussare alla tua porta di presentare prove di investimenti effettivi, molte persone cercano di fare investimenti per il risparmio d'imposta all'ultimo minuto. Ecco come si può fare pianificazione fiscale dell'ultimo minuto per ridurre non solo la vostra responsabilità fiscale, ma anche risparmiare verso gli obiettivi che avete impostato in diverse fasi della vita. Mentre la scelta del diritto fiscale-saver, basare la decisione su queste cinque cose importanti, tra gli altri: Quanto deduzione dal reddito complessivo lordo è possibile usufruire L'ammontare degli investimenti di risparmio fiscale freschi è necessario effettuare tipo di strumento di risparmio fiscale si dovrebbe investire nel mandato del imponibilità investimento di proventi derivanti dalla partecipazione volta che avete ottenuto una correzione su questi, altrettanto importante è quello di scegliere uno strumento fiscale per il risparmio che può essere collegato a un obiettivo specifico. Quanto detrazione è possibile usufruire Sezione 80C consente la deduzione dal reddito complessivo lordo (prima di arrivare a un reddito imponibile) fino a lakh di Rs 1.5 annuo su uno o più ammissibili gli investimenti e le spese previste. Gli investimenti ammissibili comprendono l'assicurazione sulla vita, Equity Linked piani di risparmio (ELSS) fondi comuni di investimento, fondo di previdenza pubblica (PPF), National Savings certificato (NSC), ecc mentre le spese e le uscite possono includere tasse universitarie, rimborso delle quote capitale mutuo per la casa, tra gli altri . Se si hanno esaurito il limite annuale limite Sec 80C del lakh di Rs 1.5, si può anche guardare al National Pension System (NPS) per salvare verso il pensionamento e, nel processo, risparmio fiscale aggiuntivo. Dal 2015-16 in poi, un ulteriore (oltre a Sezione 80C) la deduzione di un massimo di Rs 50.000 ai sensi della Sezione 80CCD (1b) per gli investimenti in NPS è anche possibile. Per qualcuno nel più alto staffa di imposta del 30 per cento sul reddito, il suo un risparmio annuo supplementare di circa Rs 15.000. Inoltre, il premio pagato verso un piano di assicurazione sanitaria per i membri della famiglia di auto e si qualifica per beneficio fiscale ai sensi della sezione 80D per Rs 25.000 e Rs 30.000 per quelli sopra 60. Se uno ha un mutuo per la casa, pagamenti di interessi corrisposti verso il suo rimborso può essere richiesto anche ai sensi della Sezione 24 della legge sull'imposta sul reddito. Le altre detrazioni comprendono le donazioni ai sensi della Sezione 80G, pagamenti di interessi ai sensi della Sezione 80E per il prestito istruzione, ecc nuovi investimenti è necessario effettuare prima di iniziare la ricerca per il risparmio fiscale destra, esegue questo semplice esercizio per valutare se è effettivamente necessario fare qualsiasi fresco investimenti per l'anno finanziario (2016-17). Non-Sezione deduzioni 80C: In primo luogo, guardare tutti i non-Sezione 80C deduzioni come l'interesse pagato sui mutuo per la casa, i piani di salute, prestito educativo. deflussi Sezione 80C: quindi prendere in considerazione le spese 80C legati Sezione come bambini tasse universitarie, rimborso del capitale sul mutuo per la casa, termine di assicurazione sulla vita piani premi puri. Esistenti impegni Sezione 80C: Considerare tutti gli impegni Sezione 80C esistenti per investto pagare il premio come nel dipendenti Provident Fund (EPF) e l'assicurazione sulla vita di dotazione, rispettivamente, l'esercizio precedente si dà un totale di impegni esistenti ai sensi della Sezione 80C, 80D e altre detrazioni. Ora, dal reddito totale lordo, ridurre la quantità per arrivare al reddito imponibile. Se il reddito netto dopo aver fatto il calcolo di cui sopra è ancora al di sopra del limite di esenzione fiscale di Rs 2.5 lakh allora avete bisogno di guardare più lontano risparmio fiscale. Per ridurre ulteriormente il reddito imponibile e ha fornito il limite della sezione 80C isnt ancora esaurito, cercare i giusti investimenti Sezione 80C. Tipo di strumento fiscale per il risparmio All'interno del paniere di investimenti Sezione 80C, ci sono due opzioni tra cui scegliere: investimenti che offrono rendimenti fissi e assicurato e quelli che offrono rendimenti legati al mercato. Il primo comprende principalmente le attività di credito, compresi i depositi bancari notificati con un periodo minimo di cinque anni, piani di assicurazione sulla vita di accumulo, PPF, NSC, Anziani risparmio Scheme (SCSC), ecc I rendimenti sono fissi per tutta la durata ed e generalmente in linea con i tassi prevalenti nell'economia e molto vicino alla figura di inflazione. Sono adatti a investitori conservativi il cui scopo è quello di preservare il capitale, piuttosto che creare ricchezza. La categoria rendimenti legati al mercato è in primo luogo la classe di azioni-asset. Qui, si può scegliere tra ELSS di fondi comuni di investimento e Unit-Linked Insurance Plan (ULIP), piani pensionistici e NPS. I rendimenti non sono assicurati, ma legati alla performance delle attività sottostanti, quali capitale o di debito. Essi hanno il potenziale di generare maggiore inflazione regolata ritorno a lungo termine nella misura in cui si basa sulla classe azionaria. Di possesso Tutti gli strumenti fiscali per il risparmio di cui sopra, per natura, sono di medie e prodotti a lungo termine: Da tre anni di lock-in che viene fornito con ELSS ad un lock-in di 15 anni di PPF. Alcuni, come l'assicurazione sulla vita richiedono pagamenti annuali da effettuare per una durata più lunga. Imponibilità del reddito Un altro fattore importante da considerare è il ritorno post-tax dell'investimento di risparmio fiscale. Per esempio, la maggior parte fissi e assicurato restituisce prodotti come NSC vi fornirà benefici Sezione 80C, ma i rendimenti, attualmente l'8 per cento (cinque anni) ogni anno, sono imponibili. Questo rende il ritorno post-fiscale effettiva pari al 5,52 per cento per i massimi contribuenti. Considerando l'inflazione annua del sei per cento, il rendimento reale è quasi zero di tutti gli strumenti di risparmio fiscale, solo PPF, EPF, ELSS e piani di assicurazione godono dello status EEE, vale a dire la crescita è esente da imposta nel corso delle tre fasi di investire , la crescita e il ritiro. Fare la scelta giusta prima cosa, identificare il medio e obiettivi a lungo termine. Uno strumento fiscale per il risparmio equità-backed linked-mercato è un bene per obiettivi a lungo termine, come i titoli azionari hanno bisogno di tempo per eseguire. E, prima di considerare un investimento passivo, vedere l'aliquota che si applica a voi e prendere in considerazione il ritorno post-tax. Un ritorno post-tax basso dopo aggiustamento per l'inflazione non vi aiuterà a raggiungere i vostri obiettivi a lungo termine. L'inflazione erode il potere d'acquisto della moneta, in particolare nel corso di lunga durata. pianificazione Conclusione fiscale dovrebbe idealmente iniziare all'inizio di ogni anno finanziario. Ricordate, i rischi di pianificazione fiscale per il risparmio in fretta tardi sono molteplici. C'è, per esempio, una elevata probabilità di raccogliere un prodotto idoneo. Inoltre, non vi è nessun uno strumento che può aiutare a risparmiare fiscale e allo stesso tempo anche fornire sicura, garantita e più alto ritorno. La scelta finale dovrebbe idealmente essere basato su una gamma di fattori, piuttosto che esclusivamente guidato da rendimenti del prodotto finanziario. La fine fag dell'esercizio è quando ci scappano e alle prese con combinazioni alfanumeriche sconcertanti come Sezione 80C e 80DD. Se i vostri sforzi di risparmio fiscale sono all'ultimo momento le probabilità di blocco fondi in un investimento inadeguato sono piuttosto elevati. Tax-risparmio di investimento non dovrebbe mai essere fatto su una base ad hoc o per un obiettivo mal concepita. Ma con l'ufficio contabilità della vostra organizzazione a bussare alla tua porta di presentare prove di investimenti effettivi, molte persone cercano di. La fine fag dell'esercizio è quando ci scappano e alle prese con combinazioni alfanumeriche sconcertanti come Sezione 80C e 80DD. Se i vostri sforzi di risparmio fiscale sono all'ultimo momento le probabilità di blocco fondi in un investimento inadeguato sono piuttosto elevati. Tax-risparmio di investimento non dovrebbe mai essere fatto su una base ad hoc o per un obiettivo mal concepita. Ma con l'ufficio contabilità della vostra organizzazione a bussare alla tua porta di presentare prove di investimenti effettivi, molte persone cercano di. 1. Un investimento in conoscenza paga migliore interesse. - Benjamin Franklin Quando si tratta di investire, non pagherà più di educare te stesso. Fare la ricerca, lo studio e l'analisi necessarie prima di prendere decisioni di investimento. 2. Bottoms nel mondo degli investimenti dont finisce con livelli bassi di quattro anni che terminano con bassi di 10 o 15 anni. - Jim Rogers Mentre 10-15 anni minimi non sono comuni, che fanno accadere. In questi tempi di fermo, Non essere timido di andare contro la tendenza e investire si potrebbe fare una fortuna facendo una mossa audace - o perdere la camicia. Ricordate citazione 1 e di investire in un settore youve ricercato a fondo. Quindi, essere pronti a vedere il tuo investimento affondare inferiore prima che si gira e comincia a pagare. 3. Vi dirò come diventare ricchi. Chiudere le porte. Avere paura quando gli altri sono avidi. Essere avidi quando gli altri sono timorosi. - Warren Buffett essere disposti a investire in un mercato verso il basso e di uscire in un mercato impennata. 4. Il mercato azionario è pieno di individui che conoscono il prezzo di tutto, ma il valore di niente. - Phillip Fisher Un'altra testimonianza del fatto che investire senza istruzione e la ricerca alla fine porterà a decisioni di investimento spiacevoli. La ricerca è molto più di ascoltare l'opinione popolare. 5. ad investire, ciò che è comodo è raramente redditizio. - Robert Arnott A volte, si dovrà fare un passo fuori della vostra zona di comfort per realizzare guadagni significativi. Conoscere i confini della vostra zona di comfort e praticare un passo fuori di esso in piccole dosi. Per quanto è necessario conoscere il mercato, è necessario conoscere anche te stesso. Si può gestire stare in quando tutti gli altri sta saltando nave o uscire durante la più grande manifestazione degli Theres secolo spazio per l'orgoglio in questa sorta di auto-analisi. La migliore strategia di investimento può trasformarsi in peggiore se non avete lo stomaco per vedere attraverso. 6. Quanti milionari fanno sapere che sono diventati ricchi investendo in conti di risparmio Io resto il mio caso. - Robert G. Allen Anche se investire in un conto di risparmio è una scommessa sicura, i vostri guadagni saranno minimi visti i tassi di interesse estremamente bassi. Ma non rinunciare completamente uno. Un conto di risparmio è un posto affidabile per un fondo di emergenza, mentre un investimento sul mercato non lo è. 7. Investire in te stesso. La tua carriera è il motore della vostra ricchezza. - Paul Clitheroe Noi tutti vogliamo la ricchezza, ma come possiamo raggiungere lo Si inizia con una carriera di successo che si basa sulle vostre capacità e talenti. Investire in te stesso attraverso la scuola, libri, o un lavoro di qualità dove è possibile acquisire un set di abilità di qualità. Identificare i vostri talenti e trovare un modo per trasformarle in un veicolo generatrici di reddito. In tal modo, si può veramente sfruttare la vostra carriera in un motore della vostra ricchezza. 8. Ogni tanto in tanto, il mercato fa qualcosa di così stupido da togliere il fiato. - Jim Cramer Non ci sono scommesse sicure nel mondo degli investimenti non vi è il rischio in ogni cosa. Essere preparati per gli alti e bassi. 9. Il singolo investitore dovrebbe agire in modo coerente in qualità di investitore e non come uno speculatore. - Ben Graham sei un investitore, non qualcuno che può prevedere il futuro. Basare le vostre decisioni su fatti reali e analisi piuttosto che rischioso, previsioni speculative. 10. La sua non è quanti soldi si fanno, ma quanti soldi si mantengono, quanto sia difficile funziona per voi, e quante generazioni si mantiene per. - Robert Kiyosaki Se sei un milionario per il momento sei 30, ma soffiare tutto da 40 anni, youve guadagnato nulla. Crescere e proteggere il vostro portafoglio di investimenti diversificando con cautela, e si possono trovare te finanziando molte generazioni a venire. 11. Per saperne di ciò che possiedi, e so perché si è posseduta. - Peter Lynch Fate il vostro lavoro prima di prendere una decisione. E una volta youve preso una decisione, fare in modo di rivalutare il portafoglio in maniera tempestiva. A oggi tiene saggio non può essere una partecipazione saggio in futuro. 12. pace finanziaria non è il acquisizione di roba. Il suo imparare a vivere con meno di quello che fanno, in modo da poter dare i soldi indietro e hanno soldi da investire. Non puoi vincere fino a quando si esegue questa operazione. - Dave Ramsey Essendo modesto nella vostra spesa, è possibile garantire si avrà abbastanza per la pensione e può restituire alla comunità. 13. Investire dovrebbe essere più come guardare la pittura a secco o guardare l'erba crescere. Se si vuole eccitazione, prendere 800 e andare a Las Vegas. - Paul Samuelson If you think investing is gambling, youre doing it wrong. The work involved requires planning and patience. However, the gains you see over time are indeed exciting 14. I would not pre-pay. I would invest instead and let the investments cover it. - Dave Ramsey A perfect answer to the question: Should I pay off my (fill in the blank) or invest for retirement That said, a credit card balance ringing up 30 can turn into a black hole if not paid off quickly. Basically, pay off debt at high interest rates and keep debt at low ones. 15. The four most dangerous words in investing are: this time its different. - Sir John Templeton Follow market trends and history. Dont speculate that this particular time will be any different. For example, a major key to investing in a particular stock or bond fund is its performance over five years. Nothing shorter. 16. Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing. - Warren Buffett In the beginning, diversification is relevant. Once youve gotten your feet wet and have confidence in your investments, you can adjust your portfolio accordingly and make bigger bets. 17. You get recessions, you have stock market declines. If you dont understand thats going to happen, then youre not ready, you wont do well in the markets. - Peter Lynch When hit with recessions or declines, you must stay the course. Economies are cyclical, and the markets have shown that they will recover. Make sure you are a part of those recoveries Courtesy. Econoomic Times The market is rife with rumours that the government might take radical measures to unearth unaccounted wealth in the form of gold. This has made consumers uncomfortable about buying physical gold. A portion of the demand is expected to shift to Sovereign Gold Bonds issued by the RBI. These bonds offer 2.5 interest per annum (payable half-yearly) and their price is linked to the prevailing market price of gold. The bonds are listed on the exchange, facilitating early exit for investors. They mature in eight years, with an exit option at the end of five years from the date of issue. Sovereign Gold Bonds are a superior option to physical gold because while investors are assured of the market value of gold at the time of maturity, they also get periodical interest income. What8217s more, the capital gains are fully tax exempt if the bonds are held till maturity and the investor can claim indexation benefits if he exits after one year. The Sovereign Gold Bonds have evoked good response. Investors have bought bonds worth 14,071 kg of gold amounting to Rs 4,027 crore till now. The latest tranche, which was issued at a Rs 50 per gram discount on the prevailing market price of gold, saw investors buy bonds worth roughly Rs 915 crore. Anil Chopra, Group CEO and Director, Bajaj Capital, asserts gold bonds are a better alternative to physical gold. 8220Gold bonds not only provide better tax efficiency if held till maturity, they also do not have problems regarding safety and purity as is the case with physical gold.8221 Tanwir Alam, Managing Director of Fincart, reckons gold bonds will be a good alternative to fixed deposits as interest rates are likely to dip. However, if the government cuts the interest rate on gold bonds, they will lose some of their charm. Since these bonds are linked to gold prices, a sustained disinflationary environment globally would also impact their returns, says Alam. Investors may be deterred by some niggling issues as well. The latest issue concluded on 2 November but customers have not yet received the bonds. This could put off some investors, feels Manoj Nagpal, CEO, Outlook Asia Capital. 8220A better mechanism needs to be put in place by the RBI for the credit of these instruments in a defined timeframe.8221 There are other issues as well. While these gold bonds can be used as collateral for loans, several banks are refusing to sanction loans against them, says Vikram Dalal, Managing Director, Synergee Capital. Meanwhile, the government8217s Gold Monetisation Scheme has evoked lukewarm response, with a total of 5,730 kg of gold mobilised under the scheme as on 14 November. The scheme allows individuals to earn interest on idle, unused stock of physical gold in the form of jewellery, bars or coins. Depositors can get back the gold in physical form or in Indian rupees at prevailing market value at time of redemption. There is no capital gains tax on the appreciation in the value of gold deposited, or on the interest earned from it. Yet, investors have kept away from the scheme. 8220There are only limited number of branches for assaying the gold and investors have no control on the purification and no clarity on grammage of gold they will get in return for the gold they deposit,8221 says Amol Joshi, Founder, PlanRupee Investment Services. Most individuals hold physical gold in the form of jewellery, where the purity of the gold is often suspect and there is a high incidence of making charges. This deters people from submitting their gold lest it is valued far lesser than they expect. Also, the emotional attachment to jewellery and its snob value prevents most from parting with it. Even if a limit is put on gold holdings, people are likely to stay away from this scheme. Courtesy. Economic Times With the late-evening announcement made by PM Narendra Modi to scrap the existing Rs 500 and Rs 1000 currency notes from Wednesday, Indias dream to go cashless has received a big push. This big step taken by the Modi government will nudge people towards making digital transactions, with more people using virtual wallets and other digital modes of payment. India, however, is an economy where cash is still the king. So this sudden shift may lead to some teething troubles. Heres help. We tell you how to manage your everyday transactions. Unified Payments Interface (UPI): UPI allows easier real-time transfer of money between bank account using smartphones. It is being touted as the biggest invention since ATMs. It has come to be a buzzword in the banking circles since its official unveiling on April 11. UPI allows a customer to pay directly to different merchants, both online and offline, without the hassle of typing card details, IFSC code or net banking or e-wallet passwords. To use this app, the bank customer just needs to download the UPI-enabled app on hisher Android smartphone. To use this facility, the customer must have a bank account and a registered mobile number. If you have these, you can create a virtual ID on the app or use your IFSC code and bank account number to complete the transaction. A bank customer can use any banks UPI app as per hisher choice. E-wallets E-wallet is an online prepaid account where one can store money, to be used when required. As it is a pre-loaded facility, consumers can buy an entire range of products from airline tickets to grocery without swiping a debit or credit card. You can log on to sites ranging from telecom service providers, online grocery stores, recharge portals to even sites selling furniture that use e-wallet as an alternative payment option and get started on saving. The sites where e-wallet services are available generally have a few easy steps to get started. What are the benefits The sites where e-wallet services are available generally have the following easy steps to get started. They make for ease of use without having to enter your debitcredit card details for every online transaction. For some sites there is no minimum amount. You can deposit an amount as low as Rs 10. You can pass on the benefits of your e-wallet to your friends and family as well. There is no chance of a decline of payment since e-wallet is a prepaid account. Who offers e-Wallet Some of the popular e-Wallets are: Paytm, Freecharge, Airtel, PayU Money, Oxygen, Wallet, Chillr, MobiQuick Net Banking Another option to transfer money from one account to other is through internet banking. There are three services available for such transfer: National Electronic Funds Transfer (NEFT), Real-time Gross Settlement (RTGS) and Immediate Payment Service (IMPS). With IMPS one can transfer the money instantly and the service is available 24x7. The maximum amount one can transfer through IMPS is Rs 2 lakh. The transaction cost is usually around Rs 5 to Rs 15 depending on the value of the amount transfered. In NEFT, the money gets transfered to another bank account during bank working hours in hourly batches. NEFT transactions cost between Rs 5 and Rs 25 depending on the value of the amount transfered. RTGS is for high value transactions-starting at Rs 2 lakh. And it costs Rs 30 to Rs 55 depending on the value of the amount transfered. Plastic Money There are three types of plastic cards available - Credit card, Debit card and Prepaid card. Debit cards are issued by the banks and they are linked to your bank account. Credit card are issued by banks and other entities. Prepaid card are alternative to cash and cheques and are issued by banks. Prepaid card are very similar to prepaid mobile phone cards. All you have to do is buy a card and load it with the desired amount and the card is ready for use. One does not require any account to use these cards. How do you set the exercise price of stock options to avoid Section 409A issues The following mini-FAQ is somewhat based on a WSGR client alert (note: PDF is slow loading). Do the 409A regulations provide guidance on the valuation of stock subject to 8220stock rights8221 Yes. The regulations provide guidance regarding acceptable methods for determining the fair market value of: (a) readily tradable (public company) stock, and (b) stock not readily tradable (private company stock). These regulations represent a significant change in the process for determining the fair market value of private company stock. In order to comply with Section 409A and thus avoid early optionee income recognition and, potentially, a 20 percent additional tax, prior to option exercise, most private companies will need to significantly revamp their fair market value determination process. What are the acceptable methods for determining fair market value of public company stock The fair market value of public company stock may be based upon: the last sale before or the first sale after the grant the closing price on the trading day before or the trading day of the grant any other reasonable basis using actual transactions in such stock as reported by such market and consistently applied or the average selling price during a specified period that is within 30 days before or 30 days after the grant if the valuation is consistently applied for similar stock grants. What are the acceptable methods for determining fair market value of private company stock The fair market value of private company stock must be determined, based on the private company8217s own facts and circumstances, by the application of a reasonable valuation method. A method will not be considered reasonable if it does not take into consideration all available information material to the valuation of the private company. The factors to be considered under a reasonable valuation method include, as applicable: the value of tangible and intangible assets the present value of future cash-flows the readily determinable market value of similar entities engaged in a substantially similar business and other relevant factors such as control premiums or discounts for lack of marketability. How often do private companies need to perform fair market valuations The continued use of a previously calculated fair market value is not reasonable if: the initial valuation fails to reflect information available after the initial date of the valuation that materially affects the value of a private company (for example, resolving material litigation or receiving a material patent) or the value was calculated as of a date that is more than 12 months earlier than the date for which the valuation is being used. As a practical matter, most venture backed private companies obtain a new valuation report every time they complete a preferred stock financing. Is there a presumption of reasonableness Yes. The regulations provide a presumption that the fair market value determination will be considered reasonable in certain circumstances, including: (a) if the valuation is determined by an independent appraisal as of a date no more than 12 months before the transaction date, or (b) if the valuation is of 8220illiquid stock of a start-up corporation8221 and is made reasonably, in good faith, evidenced by a written report, and takes into account the relevant valuation factors described above. This presumption of reasonableness is rebuttable only upon a showing by the IRS that either the valuation method, or the application of such method, was 8220grossly unreasonable.8221 What is an 8220illiquid start-up corporation8221 Stock will be considered to be issued by an 8220illiquid start-up corporation8221 if: the company has not conducted (directly or indirectly through a predecessor) a trade or business for a period of 10 years or more the company has no class of securities that are traded on an established securities market the stock is not subject to put or call rights or other obligations to purchase such stock (other than a right of first refusal or other 8220lapse restriction8221 such as the right to purchase unvested stock at its original cost) the company is not reasonably expected to undergo a change in control or public offering within 12 months of the date the valuation is used and the valuation is performed by a person or persons 8220with significant knowledge and experience or training in performing similar valuations.8221 This may result in additional expense and burden for smaller companies (for example, having to hire an appraisal firm). Also, this could be problematic for companies issuing stock options or SARs within a year prior to a change in control or an initial public offering. Are the typical, historical fair market value determinations made by private company boards of directors permissible under Section 409A Generally, no. The regulations have significantly changed the method by which a private company determines the fair market value of its stock. For example, valuation of private company stock solely by reference to a ratio related to the value of preferred stock (the old 10 to 1 ratio) generally will not be reasonable. Specifically, to comply with the proposed regulations, the valuation of 8220illiquid start-up corporation stock8221 must be: evidenced by a written report which takes into account the relevant valuation factors discussed above and performed by a person or persons with significant knowledge and experience or training in performing such valuations. Consequently, unless a private company board includes a director, or directors, who would satisfy the 8220significant knowledge and experience8221 requirement or a company employee satisfies this requirement, the determination of fair market value most likely will need to be made by an independent appraisal. However, if one of the private company directors is a representative of a venture capital investor, or if the company employs individuals with financial expertise who would satisfy the 8220significant knowledge and experience8221 requirements, it may be permissible for the written valuation report to be prepared by such individuals. Are most companies getting independent appraisals done Any company that has completed a preferred stock financing with an institutional venture capital firm typically will get a 409A valuation report from an independent appraisal firm. Most pre-VC financed companies that are not issuing large option grants will not incur the expense of a valuation report. How much does a valuation report cost I have had early stage companies get valuation reports done for as cheaply at 5K. However, these valuation reports may be rejected by the company8217s auditors, resulting in the need to have them redone by another firm. Valuation reports done by more reputable firms may cost 10K to 25K, and even higher for later stage companies. What is the typical fair market value of the common stock in relation to the preferred stock price for an early stage company The CEO of a boutique valuation company told me recently that the fair market value of the common stock of a typical early stage technology company is at least around 25 to 30 of the last round preferred stock price. The old rule of thumb that the option exercise price could be 10 of the preferred stock price is not valid. If a startup company is pre-revenue and pre-VC financing, but has a convertible note seed financing of 800K, can it offer options at an exercise price equal to the common stock par value of 0.01 to staff joining before the VC financing. I get it that after the VC round it will have to equal 25-30 of the Series A VC preferred price, based on what39s above, but what about during the angel-seed-convertible note stage Geo 8211 Tough call. Options need to be granted at FMV. If a company is able to raise 800K of financing, it probably means that FMV of the common is greater than nominal. BTW, 0.01 is a meaningless number without more context. Geo 8211 Tough call. Options need to be granted at FMV. If a company is able to raise 800K of financing, it probably means that FMV of the common is greater than nominal. BTW, 0.01 is a meaningless number without more context. What if the start-up company has not gone through a round of financing, is pre-revenue, does not currently own any assets, but is having engineers research and develop a proof-of-concept for an idea that the company39s owner has for a new product. If the start-up wants to offer the engineers options such that, if the engineers are successful in developing the proof-of-concept (thereby allowing the company to actually patent the idea), the engineers can enjoy the upside potential of their efforts, can the company set the exercise price at or near zero (since the company currently doesn39t own anything, has no cash flow, and has had no financing), or does it have to assume future cash flows based on a possible product, and then add an extra layer of discount to reflect the probability (as opposed to the the certainty) of developing the product successfully and receiving cash flows from it at a later date Thanks Yokum, what is the latest thinking on how to price common stock options for an early stage company I saw that in 2009, a valuation firm said 25-30 of the preferred stock price. Is that the current thinking
No comments:
Post a Comment